Czy Fed zerwie z QE2 w czerwcu?

Jednoroczna stopa pożyczkowa została obcięta o 25 punktów bazowych do 5,1%, a stopa depozytowa została obniżona do 2,25%. Jednocześnie aby poprawić możliwości zdobywania finansowania przez banki, podwyższono limit oprocentowania depozytów ze 130 na 150% stopy benchmarkowej… Ludowy Bank Chin poinformował dzisiaj w nocy o podniesieniu kursu referencyjnego dla renminbi o 1,9% – najmocniej w historii. W przyszłym tygodniu otrzymamy pokaźną porcję danych na temat inflacji w różnych zakątkach globu. Nie się jednak co oszukiwać, zaskoczeń raczej nie będzie.

Francja straciła najwyższą wiarygodność kredytową na rzecz ratingu AA+ (takiego samego, jaki aktualnie mają Stany Zjednoczone). Za nami kolejny bardzo udany miesiąc dla funduszu Skarbiec Lokacyjny. Poprawa globalnego klimatu inwestycyjnego przez cały czas pozytywnie wpływała na wycenę długu.

Nasz analityk zwrócił uwagę na aluminium, który jest jednym z najbardziej energochłonnych metali i odbudowanie produkcji może nie być takie proste. A świat potrzebuje tego surowca do zielonej transformacji. Patryk zwrócił uwagę w jaki sposób łączą się ceny zbóż z cenami surowców energetycznych, w szczególności gazu ziemnego. Administratorem danych osobowych jest Currency One S.A.

W efekcie S&P500 stracił prawie 2%, a technologiczny Nasdaq prawie 2,8%. Zyskiwało także złoto oraz ropa naftowa, która ustanowiła nowe maksima w br. Mieliśmy także do czynienia z umocnieniem się amerykańskiego dolara oraz franka szwajcarskiego, czyli aktywów postrzeganych jako bezpieczne przystanie. Oznaczało to z kolei wyraźne osłabienie polskiego złotego, który wobec EUR stracił prawie 1,5% a wobec USD ponad 2,0%. Protokół z posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku jest szczegółowym zapisem posiedzenia komitetu ustalającego politykę, które odbyło się około trzech tygodni temu.

W ostatnim miesiącu zaobserwowano wzmożoną aktywność insiderów na akcjach czołowych polskich…

W październiku zwolnił wzrost produkcji przemysłowej oraz jej cen. Wkrótce nałoży się na to osłabienie popytu konsumpcyjnego. Według niego, są szanse, że wypowiedzi szefa FED uspokoją inwestorów – w takim przypadku niewykluczone jest przebicie poziomu 3,90 zł za euro. Wysoka inflacja, spadek dochodów i zdolności kredytowej oraz ogólna niepewność na rynku niewątpliwie utrudniają rozwój. Po prawie sześciu latach od debiutu na rynku NewConnect biotechnologiczna spółka od piątku będzie notowana na głównym rynku GPW. Zmiana rynku notowań odbędzie się bez oferty sprzedaży akcji.

Ubiegły tydzień nie przyniósł uspokojenia sytuacji w Turcji. Starcia demonstrantów z policją cały czas mają negatywny wpływ na rynki w naszym regionie, choć paradoksalnie to właśnie turecka giełda papierów wartościowych zakończyła tydzień na mocnym plusie… W Unii Europejskiej wybory do Parlamentu, na Ukrainie wybory prezydenckie. Porównanie warunków w jakich głosowali Polacy i Ukraińcy powinno dać do myślenia nawet największym eurosceptykom. Choć na przykład jeśli chodzi o politykę energetyczną Unia nie dopracowała się jednolitego stanowiska… PKB wzrósł w ciągu ostatnich czterech kwartałów o 3,4%, jak podał GUS, czyli szybciej niż wynikałoby to z „szybkiego” szacunku opublikowanego w połowie maja.

W ostatnich dniach tematem przewodnim dla rynków finansowych był swojego rodzaju powrót do rzeczywistości. Katalizatorem stała się nieudana próba zmiany systemu opieki medycznej w Stanach Zjednoczonych. „Repeal and Replace” było jednym z głównych haseł kampanii wyborczej Donalda Trumpa, Obamacare miało zniknąć jak tylko zostanie wybrany na prezydenta. Realizacja tej obietnicy nabrała wagi, gdy okazało się, że uchylenie tych ustaw pozwoli wygospodarować w budżecie środki niezbędne do realizacji innej ważnej obietnicy – obniżenia podatków.

Otwieram krótkie pozycję na PLN przy każdym wzroście od kilku miesięcy i dobrze na tym wychodzę… Nie przewiduję znaczącego umocnienia PLN ws USD / CHF/EUR w tym roku. PKO Bank Polski jest niekwestionowanym liderem polskiego sektora bankowego. Jego skonsolidowany zysk netto wyniósł 2,65 mld zł a wartość aktywów 382 mld zł.

Polepszeniu się odczytów powinno sprzyjać stale osłabiające się euro, które względem dolara spadło już o 10% od początku roku… Wszyscy oczekiwali, że Fed podniesie stopę procentową o 0,25% i tak właśnie się stało. Ale późniejsza reakcja rynku wskazuje, że amerykańskiemu bankowi centralnemu jednak udało się zaskoczyć rynki finansowe. Jak zwykle w jego przypadku kluczowe okazało Pytanie na dziś: Czy warto wybrać TradeAllCrypto Opinie się brzmienie komunikatu po posiedzeniu oraz pakiet prognoz, w tym słynne „kropki”, wykres na którym przedstawione są oczekiwania członków FOMC co do przyszłego poziomu stopy Fed. Wskazówek, czy Fed będzie skory do rozpoczęcia cyklu w marcu podwyżką stóp o 50 punktów bazowych, inwestorzy będą szukać w publikowanym wieczorem protokole styczniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej.

Od początku roku, kiedy indeks DXY ustanowił tegoroczny szczyt, jego wartość spadła o 2%. To spora zmiana, ale w pierwszej połowie dolar osłabł o prawie 7% w stosunku do koszyka walut. U podstaw tego zjawiska leży obecnie sceptycyzm co do powrotu inflacji ale przede wszystkim co do realizacji zapowiedzi podwyżek stóp Fed. Opublikowane w ubiegły piątek dane o amerykańskim PKB okazały się lepsze, niż wynikało to ze wstępnego odczytu. Uroczniony wzrost kwartalny wyniósł 1,2% wobec 0,7% w poprzednim szacunku. Także zamówienia na dobra trwałe pozytywnie zaskoczyły, choć roczna dynamika była ujemna.

Podsumowanie tygodnia 04 – 08.05.2015 r.

Małe i średnie spółki nadrabiały w zeszłym tygodniu zaległości w stosunku do „blue chipów”. Po części stało się to za sprawą samych dużych spółek, a zwłaszcza tych związanych z wydobyciem i przetwarzaniem kopalin. Tylko indeks małych spółek pozostał nieco w tyle ze wzrostem 2,5%. Wraz ze spadkiem niepewności co do dalszego rozwoju sytuacji na linii Moskwa-Kijów, po aneksji Krymu i braku sankcji ze strony Zachodu, na rynki akcji wrócił optymizm. W najlepszym razie niemrawe wzrosty, przeważnie zaś spadki.

Uważamy, że złoty może pozostawać pod dalszą presją przez prawdopodobną eskalację konfliktu w najbliższych dniach. Pewne wsparcie dla notowań polskiej waluty może nadejść z wtorkowych, mocnych odczytów polskiej inflacji CPI za styczeń oraz PKB za IV kwartał. Od piątku wszyscy mówią o potencjalnym ataku Rosji na Ukrainę w tym tygodniu, duża część tych obaw jest już wyceniona, jeszcze kilka procent spadków może się pojawić (większa zmienność możliwa na aktywach rosyjskich i ukraińskich).

No i jeszcze wiele wydarzeń, do których może dojść w USA, nie zostało wycenionych. Przede wszystkim istnieje możliwość, że w marcu dojdzie do podwyżki nie o 25 pkt. Poza tym jest możliwe, że w I połowie roku będzie nie jedna, ale dwie podwyżki stóp procentowych. To może wpłynąć na dalsze umocnienie się dolara w stosunku do euro, zwłaszcza, że jesteśmy przekonani, że EBC będzie działał dużo wolniej niż Fed” – powiedział Arkadiusz Trzciołek. Koniec tygodnia przyniósł dalszy wzrost rentowności kontraktów IRS, które w sektorze 2-letnim zbliżyły się do 4,50%, a w 10-letnim powróciły powyżej 4%.

Miesięczna stopa zwrotu na poziomie +0,98% była jedną z najwyższych w grupie funduszy dłużnych. Niewielki spadek cen obligacji w ostatnim tygodniu marca nie zmienił istotnie obrazu rynku. Na wynik głównego warszawskiego indeksu w minionym tygodniu największy wpływ miała końcówka piątkowej sesji. W odpowiedzi na słabe wyniki opublikowane przez kilka amerykańskich spółek S&P 500 spadł o 1,66%. Mocno tracił McDonald, który zaraportował EPS na poziomie 1,43 USD wobec 1,45 USD w analogicznym okresie rok wcześniej. Poświąteczny tydzień przyniósł na rynkach spadki głównych indeksów akcyjnych zarówno na rynkach światowych jak i na naszej lokalnej giełdzie.

W 2016 roku, wraz z pojawieniem się wyższych odczytów inflacji, przekonanie o rychłym początku wzrostu rentowności na rynkach bazowych stało się dominującym poglądem. Odebrany jako pro wzrostowy wybór Donalda Trumpa na prezydenta przypieczętował zdaniem wielu los obligacji. W końcu dziwna sytuacja, w której drożały i akcje i obligacje miała ulec zmianie.

Bank Anglii zapowiada najdłuższą recesję w historii

Najgorszym segmentem naszego rynku był WIG20, który przecenił się o -4.7%, podczas gdy małe i średnie spółki spadły o odpowiednio -4.1% i -2.8%. Miniony tydzień był udany dla większości inwestorów na rynkach akcji. Dość nieoczekiwane wsparcie nastąpiło ze strony Bena Bernanke, który zapowiedział kontynuowanie łagodnej polityki pieniężnej.

• Do takiej sytuacji doszło ostatnio całkiem niedawno, raptem 4 lata temu, gdy Fed pojął swoją pomyłkę z zaciskaniem pasa rynkowi i się z tego wycofał.
• Akceptuję politykę prywatności, w tym zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez serwis FXMAG w celach marketingowych.
• Co więcej, w styczniu i lutym zapadają dwie transze LTRO…
• Mogą one podlegać zmianie w każdym momencie, bez uprzedniego powiadomienia.

Zażyłość ta wynika z faktu, że wiele krajów – zwłaszcza tych rozwijających się – finansuje się w obcej walucie. Z tego powodu, gdy dochodzi do podniesienia stóp procentowych w USA dolar staje się dla inwestorów Konferencja prasowa na temat wyników posiedzenia EBC w dniu 26 kwietnia 2018 atrakcyjniejszą walutą, natomiast złoty traci w związku z odpływem kapitału z rynków wschodzących. Polscy konsumenci mogą odczuć tą sytuację przede wszystkim w cenach produktów wyrażonych w dolarze.

Sondażowa przewaga Donalda Trumpa rozgrzewa rynki

W Czechach konsensus także był 9,3% za styczeń, było 9,9%. Bez naprawienia łańcuchów dostaw i spadku cen surowców samo podnoszenie stóp nie wystarczy, ale jest potrzebne, żeby nie było jeszcze gorzej. Inwestowanie w Rosji i na Ukrainie jest bardzo ryzykowne, także rynki europejskie są zagrożone, ale nie sądzę, że czekają nas dwucyfrowe spadki. − Oczywiście my graniczymy z Ukrainą i Białorusią, więc takie rozważania mogą się wydawać surrealistyczne, ale stratedzy z Londynu czy Nowego Jorku tak właśnie myślą. Gdyby liczyć się z tym, że Rosjanie pojawią się w Polsce, to wyszedłbym ze wszystkich inwestycji i kupił dolary i może trochę złota − mówi Rafał Bogusławski.

W Polsce, jak podaje Eurostat, bezrobocie spadło do 8%, po raz dwunasty z rzędu. Jest to wartość znacząco niższa, niż podawana przez GUS… Ważną wiadomością w tym tygodnia był raport o liczbie miejsc pracy w USA w sektorze pozarolniczym. Etatów, co jest o tyle nieoczekiwane, że można było się spodziewać ubytku w sektorze wydobywczym w USA.

Gdy podobnie optykę zmieniał prezes NBP, następnym krokiem były podwyżki stóp procentowych. Nagła podwyżka raczej nie jest możliwa, spekulują ekonomiści, ponieważ taki ruch mógłby zasygnalizować panikę Brexit nastąpi na 31 października, pomimo PM niepodpisane żądanie opóźnienia, UK mówi i ugruntować krytykę, że amerykański bank centralny nie kontroluje inflacji. Prezes Jerome Powell dopiero w zeszłym miesiącu przewidział, że tempo wzrostu cen zostanie schłodzone jeszcze w tym roku.

Posiadając ponad 9,51 mln kart płatniczych, bank jest największym wydawcą kart debetowych i kredytowych w Polsce. Dzięki rozwojowi narzędzi cyfrowych, w tym aplikacji IKO, która na koniec 2020 r. Miała ponad 5 mln aktywnych aplikacji, PKO Bank Polski jest najbardziej mobilnym bankiem w Polsce. Silną pozycję Banku wzmacniają spółki Grupy Kapitałowej. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego jest liderem pod względem liczby i wartości transakcji IPO i SPO na rynku kapitałowym. Dane styczniowe dostarczyły pewnych dowodów na rozszerzanie się presji cenowej, z przyspieszeniem wzrostu kosztów usług, niezwiązanym z problemami w łańcuchu dostaw.

Ich zachłanność spowoduje największy krach w historii ..ciągle ratują się dodrukowywaniem ” pustego pieniądza” …. I by to ukryć potrzebna była pandemia a za chwilę kolejna wojna by anulować zadłużenia i zacząć kręcić lody od nowa… Eksperci domu maklerskiego XTB wskazują wręcz, że może być to najważniejsza decyzja wUSA w tym roku. Jej skutki odczują nie tylko Amerykanie, ale i cały świat.